Cổ phiếu Thường, Lợi nhuận Phi Thường

“Cổ phiếu Thường, Lợi nhuận Phi Thường” (Common Stocks and Uncommon Profits) của Philip A. Fisher là một trong những cuốn sách kinh điển về đầu tư chứng khoán. Giúp nhà đầu tư hiểu sâu hơn về cách đánh giá và chọn lựa cổ phiếu. Dưới đây là tóm tắt những nội dung chính:

1. Triết lý đầu tư của Fisher

Tập trung vào đầu tư dài hạn: Fisher khuyến khích đầu tư vào các công ty chất lượng cao và giữ chúng trong thời gian dài thay vì giao dịch ngắn hạn.
Tăng trưởng là chìa khóa: Thay vì tập trung vào các cổ phiếu giá rẻ (theo định giá thấp), ông tìm kiếm các công ty có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận lớn trong tương lai.

2. 15 tiêu chí chọn cổ phiếu

Fisher đưa ra 15 câu hỏi để đánh giá một công ty, chia thành các nhóm:

Tiềm năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận: Công ty có sản phẩm hoặc dịch vụ độc đáo và thị trường rộng lớn để phát triển.
Năng lực quản lý: Ban lãnh đạo có tầm nhìn dài hạn, minh bạch và ưu tiên lợi ích cổ đông.
Lợi thế cạnh tranh: Công ty có vị thế mạnh trong ngành và khả năng duy trì lợi nhuận cao hơn đối thủ.
Khả năng nghiên cứu và phát triển (R&D): Sẵn sàng đầu tư vào đổi mới để duy trì sự phát triển trong tương lai.

3. Scuttlebutt (Điều tra thực tế)

Fisher nhấn mạnh việc tìm hiểu thông tin từ nhiều nguồn như khách hàng, nhà cung cấp, nhân viên, và cả đối thủ cạnh tranh

4. Sai lầm nhà đầu tư thường gặp

Quá đa dạng hóa: Sở hữu quá nhiều cổ phiếu sẽ làm giảm khả năng tập trung vào các công ty tốt nhất.
Đầu tư ngắn hạn: Fisher khuyên không nên vội vàng bán cổ phiếu chỉ vì biến động giá ngắn hạn.

5. Khi nào nên bán cổ phiếu

Fisher đề xuất chỉ nên bán cổ phiếu khi:

Công ty mất lợi thế cạnh tranh hoặc vi phạm nguyên tắc đầu tư.
Bạn tìm được cơ hội đầu tư khác tốt hơn.

6. Kết luận

Philip Fisher nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tìm hiểu sâu sắc về công ty. Đầu tư dài hạn và lựa chọn cổ phiếu dựa trên tiềm năng tăng trưởng vượt trội. Triết lý của ông có ảnh hưởng lớn đến các nhà đầu tư nổi tiếng như Warren Buffett. Người từng ca ngợi rằng “85% phương pháp đầu tư của tôi đến từ Graham, nhưng 15% còn lại thuộc về Fisher”.

Tải sách ebook PDF: Tải sách

Đọc thêm: Phương pháp CANSLIM